黑色系橫空出世、“煤超瘋”王者歸來、“絕代雙焦”讓人又愛又恨……近日，在西安市太白立交附近一場投資者自發(fā)舉辦的期貨投資者小型聚會上，近十位男士邊喝茶邊聊，不時(shí)傳出這些詞匯。
這不是武俠小說和電影，而是投資者在討論期貨行情。華商報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，今年以來期貨市場備受關(guān)注，尤其是從六七月份開始，以焦煤、焦炭為代表的黑色系期貨品種一路高歌向上，不少新的投資者開戶進(jìn)入期貨市場，有些股民也被吸引進(jìn)入期市，尤其是從本月月初開始，期貨市場的火爆程度可謂空前。然而，有暴利就有風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在提起本月11日那場期貨大屠殺，不少人都心有余悸。
11月25日，證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸表示，今年下半年來，部分商品期貨品種價(jià)格波動(dòng)加劇，證監(jiān)會多次向各期貨交易所和中國期貨市場監(jiān)控中心下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，要求加大監(jiān)管力度，期貨公司禁涉配資……
反手做空-有人一個(gè)小時(shí)賺四十萬
近日，在西安市太白立交附近一處高層寫字樓房間內(nèi)，十多人正喝茶、聊天，討論期貨市場行情。另一間屋子是交易室，黑板上密密麻麻寫著交易策略和期貨品種，一旁放著十幾臺電腦，如果是不懂行的，看的是眼花繚亂，上面顯示花花綠綠的K線圖還有焦煤、焦炭等期貨品種行情、數(shù)據(jù)等。
70后老期民巴先生曾做過醫(yī)生，一身運(yùn)動(dòng)裝，說話語速快，人稱阿福哥，他給華商報(bào)記者講述了雙11那天期貨暴跌的情況?！盀樯洞蟮?？雙11大家都著急平倉然后網(wǎng)購?！彼_玩笑說。不過回憶起當(dāng)天的慘烈他表情凝重起來，“從沒經(jīng)歷過這樣慘烈的情況，說大屠殺都不過分。”
阿福哥先玩股票后做期貨。今年投入700多萬元左右做期貨，屬于趨勢交易者，只做強(qiáng)勢龍頭品種，今年的龍頭就是焦煤、焦炭。受益于多重利好，雙焦價(jià)格走好，他9月份陸續(xù)加倉，一直看多且做多雙焦，此后雙焦震蕩上漲，到11月初盈利可觀。
11月11日，就在很多人輕松網(wǎng)購的毫無防備時(shí)，期貨市場一場危險(xiǎn)突然降臨。起初，期貨市場夜盤開盤不久，期貨品種出現(xiàn)普漲行情，黑色系主力合約齊上漲，焦煤、鐵礦石、棉花紛紛漲停。但晚上9點(diǎn)42分之后，各個(gè)期貨品種相繼急跌，各種獲利盤、砍倉盤、巨額空單突襲，隨后幾分鐘，多個(gè)合約暴跌，棉花和橡膠幾分鐘內(nèi)從漲停到跌停。
阿福哥發(fā)現(xiàn)技術(shù)指標(biāo)上顯示出量價(jià)異常?！斑@是一個(gè)非常危險(xiǎn)的信號！我意識到可能出現(xiàn)大幅震蕩，只是不知道啥時(shí)候發(fā)生?！彼麕缀趺棵腌姸荚跍?zhǔn)備應(yīng)對，大約晚上9點(diǎn)42分，他發(fā)現(xiàn)部分品種下跌及盤口異常。他深吸一口氣，迅速調(diào)整戰(zhàn)術(shù)，在止盈平倉同時(shí)，緊急反手，多翻空做了600手焦煤，一次動(dòng)用資金200多萬，一個(gè)小時(shí)內(nèi)實(shí)現(xiàn)了22%的巨幅盈利。
總結(jié)雙11那天，阿福哥感慨，事后聊天很輕松，可當(dāng)時(shí)簡直驚心動(dòng)魄。很多新手期民沒有完整的交易系統(tǒng)，或者來不及看盤操作，在這輪巨幅波動(dòng)中兇多吉少。
“我做了十多年期貨，都沒見過這樣的行情，太兇險(xiǎn)了！”在西安市友誼路附近一間辦公室內(nèi)，對著K線圖，期民王艦對華商報(bào)記者說。坐在他旁邊的期民徐先生也點(diǎn)頭同意，大家一陣嘆息。
王艦2007年進(jìn)入期市，專注農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)，喜歡操作棉花品種。雙11當(dāng)晚夜盤一開始，多個(gè)品種直接封漲停。9:49左右，期貨品種之一PTA突然下跌，然后棉花大跌，兩個(gè)品種幾分鐘就從漲停到跌停。其他部分品種急跌15%，可能因?yàn)檎穹薮?，好幾次電腦盤面卡住。隨后棉花大跌觸發(fā)止盈價(jià)，僅僅幾分鐘，直接被平倉出局了！所幸，王艦前期浮盈較大，本來盈利將近翻倍，結(jié)果保本出局。
“行情變化太快，簡直挑戰(zhàn)我的經(jīng)驗(yàn)。”回想起當(dāng)時(shí)場景，王艦仍心有余悸，雖有盈利卻經(jīng)歷了一場夢，真正感受到期貨的魅力和殘酷性。
然而，能止盈的畢竟少。因行情變化太快，很多人因來不及操作而損失慘重。王艦說，盤中不斷接到期友的問詢電話，俗稱“問安否”，但當(dāng)告知風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，期友大多來不及操作。
王艦解釋，雙11這次漲停又跌停，非?？简?yàn)人性和心理承受能力?！耙婚_盤漲停，然后把空頭打爆倉，過一會跌停又把多頭打爆倉。連專業(yè)交易員都狼狽，一些沒顧上看盤，來不及操作的期民就更慘了?！?
“當(dāng)你看到賬戶先掙錢、再虧錢，心理折磨非常大，就相當(dāng)于電視劇里，殺人就一刀，這次相當(dāng)于一刀不中再來一刀折磨你，心里非常煎熬?！蓖跖炚f，雙11這次是他入行十多年來最兇險(xiǎn)的一次。
信建投證券孫佳欣對華商報(bào)記者分析，商品期貨大漲既有客觀因素，也有非理性因素。在供給側(cè)改革和去產(chǎn)能背景下，煤炭、鋼鐵行業(yè)部分廠商惜售，供需結(jié)構(gòu)失衡給商品提供了上漲動(dòng)能。以“煤超瘋”為代表的品種前期漲幅較大，其實(shí)煤炭基本面需求并不大，多頭因?yàn)橛写蠓@利，需要平倉出局等原因，最終導(dǎo)致雙11大跌。
管理層頻出手難阻市場“激情”
>>期市火爆-股民進(jìn)入期市“兩棲作戰(zhàn)”
在經(jīng)歷多年熊市之后，今年期貨市場吸引大量游資進(jìn)入，“絕代雙焦”成明星品種。華商報(bào)記者采訪發(fā)現(xiàn)，不少投資者今年進(jìn)入期市尋找投資機(jī)會，大多投資者既是股民也是期民，屬股市、期市“雙棲作戰(zhàn)”。以前做鋼材和煤炭生意的宋先生，本來炒股，覺得期貨市場可雙向操作等，就開戶進(jìn)入期市。
海通期貨西安營業(yè)部資深行業(yè)人士鮑亮對華商報(bào)記者分析，期民中關(guān)注黑色系的較多。雖然沒具體數(shù)字，但“沉淀資金”可說明問題。他給華商報(bào)記者發(fā)來一張12月25日的期貨合約品種，沉淀資金截圖顯示，在商品期貨合約中，焦炭期貨主力合約沉淀資金第一，“焦炭1701”的沉淀資金50.5億，排名最靠前。
鮑亮說，今年不光有其他行業(yè)賺錢的老板進(jìn)期市，還有股民開戶炒期貨。西安一些營業(yè)部開戶數(shù)比年初明顯增加。期貨公司營業(yè)部生意也比以前好一些，不過行情一火爆交易所為安全考慮提高手續(xù)費(fèi)、保證金等。加上期貨公司競爭激烈，一些營業(yè)部仍屬于低利潤運(yùn)行。
資深期貨分析師金明認(rèn)為，資金永遠(yuǎn)是逐利的，股民能從股市進(jìn)入期市，證明期貨市場的錢比股市要好賺。當(dāng)然，相對來說，期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)比股市要高，尤其是高杠桿操作，收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。
>>開戶量增加-期貨公司業(yè)務(wù)也水漲船高
華商報(bào)記者查詢陜西證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，2016年3季度的數(shù)據(jù)顯示，陜西共有期貨營業(yè)部31家，期貨投資者開戶數(shù)37384戶，期貨交易保證金余額60.26億元。市場交易方面，代理期貨交易額15178.71億元，代理期貨交易量30579592手。經(jīng)營情況方面，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)收入8289.35萬元，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)利潤2071.36萬元。
而2015年3季度陜西資本市場綜合統(tǒng)計(jì)信息報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，期貨投資者開戶數(shù)29164戶，期貨交易保證金余額83.15億元，代理期貨交易額45463.39億元。華商報(bào)記者對比發(fā)現(xiàn)，今年三季度與今年一季度相比，期貨投資者開戶數(shù)增加4931戶，增幅15%。而跟去年三季度同期數(shù)據(jù)相比，開戶數(shù)增加了8220戶，同比增幅達(dá)28%。
光大期貨副總經(jīng)理杜偉在接受華商報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年下半年以來，因?yàn)槭袌鋈藲廨^高，公司西安在開戶數(shù)有了較大幅度的增長，往年一天能開兩三戶就不錯(cuò)了，今年好的時(shí)候一天能開10多個(gè)戶。今年三季度比一季度的開戶量和交易量都有所增加。跟去年同期相比，開戶數(shù)預(yù)計(jì)增幅在50%左右，交易量同比增幅預(yù)計(jì)在20%以上。公司業(yè)務(wù)比以前好了一些，形勢趨好。
>>證監(jiān)會多次發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函-期貨公司禁涉配資
期貨市場的火是越燒越熱，監(jiān)管層也頻頻出手。今年下半年來，部分商品期貨品種價(jià)格波動(dòng)加劇，證監(jiān)會多次向各期貨交易所和中國期貨市場監(jiān)控中心下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，要求加大對交易、結(jié)算、交割等重點(diǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度，嚴(yán)防交易、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)異常交易行為監(jiān)管，加大違法違規(guī)行為排查力度，嚴(yán)防投機(jī)資本操縱市場價(jià)格。期貨公司禁涉配資。華商報(bào)記者了解到，從本月初以來，證監(jiān)會多次下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，提醒期貨市場風(fēng)險(xiǎn)。然而市場繼續(xù)上漲，難阻市場“激情”。11月25日，證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸在例行新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會正在牽頭部署對地方各類交易場所進(jìn)行新一輪核查。
生意社鋼鐵分社何杭生對華商報(bào)記者分析，期貨現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)、黑色系一漲再漲，但也存在風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者謹(jǐn)慎。
財(cái)經(jīng)評論人士水皮對華商報(bào)記者分析，過去有“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”說法，現(xiàn)在“絕代雙焦”領(lǐng)漲黑色系變成集體狂歡，說明供給側(cè)改革發(fā)揮了作用，煤炭去產(chǎn)能有一定顯性效果。加上大家對股市又心有余悸，資金就進(jìn)入期貨市場炒作。黑色系暴漲有泡沫，泡沫對實(shí)際的生產(chǎn)和影響會更大，期貨對現(xiàn)貨會有傳導(dǎo)作用。投機(jī)如果太任性也許會遭遇暴風(fēng)雨。
>>黑色系商品-就像一場接近尾聲的盛宴
如何看待今年火爆的期貨市場？以黑色系為代表的期貨品種未來還會繼續(xù)上漲嗎？
中信期貨市場資深分析師李擁軍給出了“宴終人散”的短線忠告?！敖?jīng)歷過此前罕見連續(xù)暴漲的黑色系等大宗商品市場，就像一場接近尾聲的盛宴，已是殘羹冷炙。”李擁軍表示，如果有人現(xiàn)在沖進(jìn)黑色系相關(guān)資本博弈渠道試圖盈利，就好比在一場盛宴結(jié)束前夕時(shí)跑進(jìn)宴會廳，“非但吃不到豐盛的大餐，而且大概會淪為埋單者”。
鮑亮認(rèn)為，交易者反復(fù)提高操作水平、做好風(fēng)險(xiǎn)控制最關(guān)鍵。就跟狙擊手一樣，埋伏等候幾十天，關(guān)鍵就是幾秒鐘的事兒。投資者不僅要認(rèn)識到期貨市場的投資機(jī)會，更應(yīng)當(dāng)意識到風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)降低投機(jī)杠桿比例，對市場保持敬畏。
“期貨投資風(fēng)險(xiǎn)就像羊在吃草，有的覺得附近有狼出現(xiàn)的跡象，聞到氣息或者才看到影子，撒腿就跑。當(dāng)你認(rèn)定它是狼的時(shí)候，基本跑不掉，因?yàn)樘优軄聿患傲?，看到危險(xiǎn)先躲避，可以再回頭?！卑⒏８缫蔡嵝哑诿衽笥褜W(xué)會資金管理，控制好杠桿，做好止盈和止損，“期貨市場就是做對99次，但只要做錯(cuò)一次所有的利潤都吐回去?！焙笫羞€有很多變數(shù)，堅(jiān)持自己判斷謹(jǐn)慎為宜。
編輯：張崇素 |
