黑旋風(fēng) 三軍圍城
1 鐵礦石 殺出回馬槍
年初2月，進(jìn)口鐵礦石月度均價(jià)一度跌到每噸42美元。目前，每噸價(jià)格大約為60美元，比年初的最低值上漲了42%。2016年，中國(guó)鐵礦石原料接近90%來自于進(jìn)口。
2 焦煤、焦炭 唑唑逼人
今年以來，同樣作為煉鋼原料，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格卻以更大的幅度在上漲。雙焦的漲幅絕對(duì)驚人，10月25日，焦煤和焦炭的主力合約價(jià)格分別收盤1300元和1680元，相較去年12月中旬的，漲幅分別達(dá)到167%和184%。
岳平所在的首鋼礦業(yè)公司地處河北遷安，這里是鋼鐵產(chǎn)量最大的中國(guó)地級(jí)市之一。岳平告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：“ 遷安地區(qū)的鋼廠現(xiàn)在的焦炭庫存都不多，有的甚至只夠使用兩三天，鋼廠提前一周打款都發(fā)不到貨?！?
3 圍城 靠的是實(shí)力
作為鋼鐵原材料的焦煤和焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)遠(yuǎn)大于鐵礦石的大漲，主要驅(qū)動(dòng)因素正來自于中國(guó)的供給側(cè)改革，煤炭產(chǎn)量24.6億噸，同比下降10.5%;煤炭表觀消費(fèi)量28.4億噸，同比下降2.4%，去產(chǎn)能的持續(xù)進(jìn)行使得煤炭的供給量有所減少，價(jià)格隨之水漲船高。
國(guó)家發(fā)改委召集了22家大型煤企再次召開有關(guān)煤炭去產(chǎn)能保供應(yīng)的會(huì)議，主要就是針對(duì)目前的煤炭供應(yīng)缺口問題。按照市場(chǎng)的估算，四季度的煤炭缺口仍然不小，煤價(jià)也會(huì)繼續(xù)上漲。
4 野蠻人在踢門 退無可退
從下圖看出，鐵礦石、焦炭在鋼材成本構(gòu)成占據(jù)了74%，鋼坯從年初的1460元漲到28日2270元，漲810元;九月下旬至今，焦炭經(jīng)歷四次漲價(jià)，漲幅高達(dá)230元，噸鋼成本上升了120元左右，汽車限載導(dǎo)致的物流成本又增加對(duì)鋼材成本的抬升，整體鋼材成本約上升了150-170元。因此，雖然鋼價(jià)在明顯上漲，但是螺紋鋼依然沒有利潤(rùn)。三軍圍城之下，鋼廠成本巨漲，嚴(yán)重?cái)D壓了鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)，四季度鋼廠如何應(yīng)對(duì)?鋼價(jià)如何演繹?
隆中對(duì) 三國(guó)殺如何演繹?
鋼材庫存在持續(xù)減少。10月，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存856萬噸，環(huán)比下降8萬噸，低于前幾年同期水平。與此同時(shí)，中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)庫存也在環(huán)比下降。
10月1日以后，房地產(chǎn)的新政出了很多，也會(huì)對(duì)需求造成影響，而包括汽車在內(nèi)的機(jī)械制造領(lǐng)域，需求會(huì)維持平穩(wěn)增長(zhǎng)。
? 黑色系上漲似乎還沒有終結(jié)，跟蹤黑色系的投資者對(duì)此有著更加細(xì)致的分析。杭州象石實(shí)業(yè)有限公司董事投資總監(jiān)賓益湘多年來從事鋼鐵和鐵礦石貿(mào)易，他認(rèn)為：煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的真正意義在于幫助身負(fù)巨額債務(wù)的國(guó)企脫困，既然是用行政手段去產(chǎn)能幫國(guó)企脫困，在這個(gè)大背景下政策的持續(xù)性是不容懷疑的，所以價(jià)格即便到高位也未必意味會(huì)有大跌。
?賓益湘表示，觀察鋼廠的庫存水平和運(yùn)行情況會(huì)知道，鋼廠目前在煤焦上除了正常的供需缺口需要補(bǔ)以外至少還有兩個(gè)需求缺口需要補(bǔ)：
一個(gè)是正常補(bǔ)庫需求，目前鋼廠的焦炭庫存水平平均只有6-8天，遠(yuǎn)低于正常10-15天的標(biāo)準(zhǔn)。
二是鋼廠的冬儲(chǔ)需求，在汽運(yùn)限載和火運(yùn)提價(jià)運(yùn)力嚴(yán)重緊張的背景下，冬季一場(chǎng)雪往往就意味著煤焦會(huì)斷供。
編輯：張崇素 |
