環(huán)保風(fēng)暴再起
紀(jì)念抗戰(zhàn)勝利70周年大閱兵在即，北京市環(huán)保局在近日召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上透露，北京將聯(lián)合周邊六省區(qū)市共同啟動(dòng)重大活動(dòng)空氣質(zhì)量保障方案，標(biāo)準(zhǔn)參照亞太經(jīng)濟(jì)合作組織會(huì)議(APEC)期間的保障方案。由此引發(fā)業(yè)內(nèi)人士對(duì)鋼鐵、煤炭等相關(guān)企業(yè)限產(chǎn)停產(chǎn)的預(yù)期。
何為APEC期間的保障方案？環(huán)保部發(fā)布的數(shù)據(jù)透露，據(jù)初步測(cè)算，六省區(qū)市在APEC會(huì)議期間實(shí)際停產(chǎn)企業(yè)9298家，限產(chǎn)企業(yè)3900家，停工工地4萬(wàn)余處，分別是《APEC會(huì)議實(shí)施保障方案》規(guī)定的3.6倍、2.1倍、7.6倍。此外，北京市以及乃至河北全省機(jī)動(dòng)車單雙號(hào)限行。
早在7月1日，唐山市政府就發(fā)布了《唐山市環(huán)保專項(xiàng)治理行動(dòng)實(shí)施方案》，決定自即日起至年底在全市開(kāi)展環(huán)保專項(xiàng)治理行動(dòng)，對(duì)重點(diǎn)企業(yè)污染源治理行動(dòng)共明確了10大項(xiàng)829個(gè)單項(xiàng)治理任務(wù)。其中除對(duì)84家獨(dú)立軋鋼企業(yè)實(shí)施環(huán)保專項(xiàng)整治外，涉及鋼鐵企業(yè)的治理任務(wù)共為5大項(xiàng)369個(gè)單項(xiàng)，全部要求完成時(shí)間在7月底至10月底之前。
“目前河北一些企業(yè)接到限產(chǎn)通知，但還未到實(shí)行的時(shí)間，目前多數(shù)鋼企檢修多是因?yàn)槔麧?rùn)低?！迸d證期貨研究員李文婧告訴中國(guó)證券報(bào)記者。
混沌天成黑色產(chǎn)業(yè)研究所所長(zhǎng)李偉同時(shí)表示，“據(jù)我們了解，安陽(yáng)和邯鄲地區(qū)已經(jīng)接到相應(yīng)的通知需要限產(chǎn)，但安陽(yáng)鋼鐵和邯鄲鋼鐵的環(huán)保都應(yīng)該屬于達(dá)標(biāo)的企業(yè)，所以‘閱兵藍(lán)’要求的環(huán)保本不應(yīng)該對(duì)鋼廠造成限產(chǎn)壓力，只是行政方面的做法或許并不完全按照環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)來(lái)執(zhí)行?！?
據(jù)某資訊機(jī)構(gòu)分析師王語(yǔ)錄分析，目前整個(gè)河北地區(qū)鋼鐵鋼材產(chǎn)能占到全國(guó)產(chǎn)能的30%左右，而按照部分鋼廠出臺(tái)的檢修時(shí)間安排來(lái)看，停產(chǎn)時(shí)間應(yīng)該集中在8月26日至9月5日大約十天左右的時(shí)間，影響鋼材總產(chǎn)能在300萬(wàn)噸左右。
不過(guò)李偉認(rèn)為，此輪“閱兵藍(lán)”環(huán)保對(duì)鋼廠產(chǎn)出的限制，預(yù)計(jì)不會(huì)強(qiáng)于今年4月那一波環(huán)保政策，主要是由于經(jīng)歷了那一波環(huán)保政策的嚴(yán)格制約和監(jiān)控，以及新環(huán)保法從法律層面帶來(lái)的震懾，多數(shù)在產(chǎn)鋼廠已經(jīng)達(dá)標(biāo)，環(huán)保設(shè)備齊全，所以單純從環(huán)保的角度來(lái)看，這種限產(chǎn)的效果并不能與4月那一波相提并論。
短期的環(huán)保炒作也許不值一提，但更多人清醒地意識(shí)到，煤炭、鋼鐵等行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，淘汰落后產(chǎn)能是必然趨勢(shì)。而隨著京津冀一體化加速，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)保壓力將進(jìn)一步加大。
北京市環(huán)保局7月24日發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治協(xié)作工作情況》顯示，下一步將協(xié)調(diào)區(qū)域逐步統(tǒng)一大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格控制區(qū)域煤炭消費(fèi)總量，實(shí)現(xiàn)區(qū)域削減燃煤8300萬(wàn)噸，并不斷化解水泥、鋼鐵、燃煤等過(guò)剩產(chǎn)能。
寶城期貨研究員陳棟認(rèn)為，“環(huán)保風(fēng)”對(duì)煤焦鋼行業(yè)的沖擊較大，“企業(yè)被迫壓縮產(chǎn)能增加運(yùn)行成本，短期而言，可能導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)減少以及費(fèi)用增加。中期來(lái)看，如果企業(yè)不能轉(zhuǎn)型升級(jí)，化解環(huán)保風(fēng)危機(jī)，則長(zhǎng)久以往將造成企業(yè)持續(xù)性虧損，最終形成行業(yè)型虧損潮出現(xiàn)。”
林惠指出，目前“環(huán)保稅立法”已被寫入今年的政府工作報(bào)告，利用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)對(duì)環(huán)境進(jìn)行保護(hù)。一旦環(huán)保稅開(kāi)始征收，將大大增加煤鋼焦行業(yè)的生產(chǎn)成本，加劇企業(yè)的虧損狀況。然而，這樣或?qū)⒋偈垢嗟穆浜螽a(chǎn)能真正被淘汰，未來(lái)市場(chǎng)有望達(dá)到動(dòng)態(tài)供需平衡，進(jìn)而煤鋼焦行業(yè)有望逐漸回暖。
經(jīng)營(yíng)虧損加劇
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，新一輪檢修、限產(chǎn)、停產(chǎn)潮的出現(xiàn)，環(huán)保風(fēng)暴再起僅是催化劑，真正的核心原因在于，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致需求持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象嚴(yán)重，黑色系產(chǎn)品價(jià)格跌跌不休，企業(yè)經(jīng)營(yíng)日益惡化甚至虧損加劇，最后不得不采取關(guān)停措施。
杭鋼股份7月30日晚間發(fā)布2015年半年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，公司預(yù)計(jì)2015年上半年度業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損為2.96億元左右。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，杭鋼股份表示，受國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩引起下游需求減弱等因素的影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)持續(xù)低迷，鋼材價(jià)格大幅下滑，盡管原材料價(jià)格也出現(xiàn)下跌的態(tài)勢(shì)，但鋼材價(jià)格的跌幅遠(yuǎn)大于原材料價(jià)格下跌的幅度，導(dǎo)致2015年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損。
進(jìn)入2015年，鋼價(jià)下跌勢(shì)頭不減，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)從去年底的83.09點(diǎn)跌到今年6月末的66.69點(diǎn)，降幅為19.7%。據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，6月末平均價(jià)格與上年末相比，冷軋薄板每噸下降853元，鍍鋅板每噸下降851元，熱軋卷每噸下降704元，螺紋鋼每噸下降595元，高線每噸下降564元。
此背景下，杭鋼股份的虧損顯然并非特例。據(jù)國(guó)信期貨分析師施雨辰透露，到了7月中旬，國(guó)內(nèi)95%以上的鋼廠均陷入虧損，大量鋼廠每生產(chǎn)一噸螺紋鋼虧損150-200元。由此，鋼廠被迫加大減產(chǎn)力度。截至7月24日，全國(guó)鋼廠盈利面為3.07%，盈利并未明顯好轉(zhuǎn)。
中鋼協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.5萬(wàn)億元，同比下降17.9%；虧損企業(yè)虧損額185.5億元，同比增長(zhǎng)98.5%。
“當(dāng)前，全行業(yè)處于盈虧邊緣，主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分化明顯，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，特別是資金風(fēng)險(xiǎn)更加突出，多數(shù)企業(yè)還面臨著銀行壓貸、抽貸、限貸等困難，資金鏈異常緊張?！痹搮f(xié)會(huì)表示。
煤炭業(yè)同樣慘不忍睹。據(jù)7月31日消息，中國(guó)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局副局長(zhǎng)魯俊嶺介紹稱，今年上半年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)虧損額達(dá)到484.1億元人民幣，大中型煤炭企業(yè)虧損面已達(dá)到70%以上。
即使是行業(yè)龍頭也難以抵御寒冬。中國(guó)煤華于7月29日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，今年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入為7,783百萬(wàn)元，同比去年同期的129,197百萬(wàn)元下降32.1%。公司2015年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降的主要原因之一即受下游行業(yè)需求、天氣等因素影響，公司2015年上半年實(shí)現(xiàn)煤炭銷售量177.8百萬(wàn)噸，同比下降24.2%；商品煤平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格同比下降。
據(jù)中金公司研究報(bào)告，國(guó)內(nèi)主要煤礦基地——陜西北部榆林和內(nèi)蒙古鄂爾多斯較多煤礦都處于虧損狀態(tài)，大部分規(guī)模較小的礦井已經(jīng)關(guān)閉或停產(chǎn)(比如伊金霍洛旗有超過(guò)60座煤礦，但目前僅十幾座在產(chǎn))。此外，伊泰是內(nèi)蒙古生產(chǎn)成本最低的企業(yè)，但該公司也計(jì)劃今年減產(chǎn)1000萬(wàn)噸(去年產(chǎn)量4320萬(wàn)噸)。
去產(chǎn)能提速
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的情況下，如林惠所言，目前煤鋼焦行業(yè)的回暖只能放在控制供給方面，寄希望于減產(chǎn)、限產(chǎn)，產(chǎn)能被淘汰，以此來(lái)改善行業(yè)的供需關(guān)系。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)煤炭產(chǎn)量17.89億噸，同比下降5.8%，不過(guò)受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化等因素影響，主要用煤行業(yè)耗煤減少，電力、鋼鐵、建材三個(gè)主要行業(yè)耗煤分別下降6.4%、2.3%和8.8%，減少煤炭消費(fèi)超過(guò)1億噸。
興證期貨研究員林惠介紹，目前一些大型煤企帶頭限產(chǎn)、減產(chǎn)，像中國(guó)神華上半年商品煤產(chǎn)量累計(jì)減少15.6萬(wàn)噸或10.06%，中煤能源上半年商品煤累計(jì)產(chǎn)量減少14.21萬(wàn)噸或23.50%?！皫状竺浩鬁p產(chǎn)的力度較強(qiáng)，但我國(guó)煤炭行業(yè)整體仍以國(guó)企為主，這就涉及到一些職工的就業(yè)問(wèn)題和其他社會(huì)責(zé)任，因此當(dāng)前只有部分的小型煤企退出市場(chǎng)。同時(shí)由于煤礦停工和復(fù)工較為靈活，因此只有后期足夠多的產(chǎn)能被淘汰后，煤炭市場(chǎng)供需才有可能達(dá)到平衡?！?
鋼鐵方面，2015年上半年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量4.1億噸，同比下降1.3%，去年同期為同比增3%，這是粗鋼產(chǎn)量近20年來(lái)首次下降，不過(guò)鋼材消費(fèi)同比亦降4.71%。
“今年上半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)去產(chǎn)能步伐，從實(shí)際情況來(lái)看，受需求因素和環(huán)保壓力倒逼造成的產(chǎn)能回落是根本原因?！标悧澅硎?，對(duì)比需求回落情況，煤炭產(chǎn)量和粗鋼產(chǎn)能回落增速依然較小。目前煤炭企業(yè)和鋼廠限產(chǎn)和停車已從以往的階段性逐漸向常態(tài)化趨勢(shì)發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)趨勢(shì)還將加重，低開(kāi)工率和企業(yè)虧損幅度加大會(huì)越來(lái)越常見(jiàn)。
由于鋼價(jià)不斷下跌導(dǎo)致虧損加劇，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)積極性在7月份有所提升。截止到7月24日當(dāng)周，全國(guó)高爐開(kāi)工率為78.73%，處于近年來(lái)低位。
“自2014年開(kāi)始就有很多中小鋼廠不斷關(guān)停，到了2015年剩余的鋼廠分為兩類，其一是大型鋼鐵企業(yè)，現(xiàn)金流能夠得到保證，即使虧損也有繼續(xù)生產(chǎn)的可能，這樣的鋼廠很難出現(xiàn)大規(guī)模的減產(chǎn)，關(guān)停更不可能是短期的事情；其二是中小型鋼鐵企業(yè)，尤其是小型企業(yè)，資金的運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)受到銀行信貸的影響，他們則是不敢輕易減產(chǎn)或停產(chǎn)，否則停產(chǎn)即破產(chǎn)，銀行資金鏈斷裂，企業(yè)就再也無(wú)法繼續(xù)開(kāi)啟，所以這類企業(yè)除非到了連續(xù)長(zhǎng)期虧損的底部而想徹底退出，否則關(guān)停也有難度?！崩顐ジ嬖V記者，鋼鐵去產(chǎn)能還將繼續(xù)進(jìn)行，但并不是主動(dòng)去產(chǎn)能而是被動(dòng)去產(chǎn)能，所謂被動(dòng)去產(chǎn)能就是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用，從盈利的層面壓縮鋼廠生存的空間，進(jìn)而去掉盈利能力較差的落后產(chǎn)能。
“短期來(lái)看，現(xiàn)階段的鋼廠，一旦利潤(rùn)恢復(fù)，仍有快速恢復(fù)生產(chǎn)的空間和可能。而長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)探底的格局并不會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生改變，這就會(huì)導(dǎo)致行業(yè)自下而上的傳導(dǎo)，消費(fèi)的低迷加劇供需矛盾，帶來(lái)價(jià)格下跌，企業(yè)利潤(rùn)被壓縮，虧損的加大帶動(dòng)產(chǎn)能的降低，這個(gè)時(shí)間可能還會(huì)很長(zhǎng)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)也會(huì)在盈利和虧損的邊緣掙扎，無(wú)法快速地完成去產(chǎn)能的進(jìn)程。”李偉說(shuō)。
(文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng))
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